阿斯泰拉实验室（Astera Labs，ALAB）第一季财报大获全胜后，股价飙升7%

TLDR

• ALAB 第一季每股收益為 0.61 美元，高於預期的 0.54 美元—— earnings 驚喜幅度達 13.66%
• 營收達 3.084 億美元，較去年同期成長 93%，環比成長 14%
• 第二季營收指引設定在 3.55–3.65 億美元之間，EPS 預期為 0.68–0.70 美元
• PCIe Gen6 產品目前佔總營收的三分之一以上
• ALAB 股價今年以來上漲約 21%，表現優於標普 500 指數的 5.2% 漲幅

(SeaPRwire) –   Astera Labs (ALAB) 在盤後公布第一季度財務報告，營收與獲利均超越預期。消息公布後，股價上漲 7.18%。

Astera Labs, Inc. Common Stock, ALAB

非 GAAP 基礎下的 EPS 為 0.61 美元，高於市場 consensus 的 0.54 美元。這代表 earnings 驚喜幅度達 13.66%，也是該公司連續第四季 surpassing EPS 預期。

本季度營收達 3.084 億美元（截至 2026 年 3 月）。相較於去年同期的 1.5944 億美元，大幅成長 93%，並超出市場預期 5.42%。

$ALAB Q1’26 財報亮點

營收：3.08 億美元（預期 2.92 億）🟢；年增 93%
EPS：0.61 美元（預期 0.54 美元）🟢；年增 85%
毛利率：76.4%（預期 74.0%）🟢
營業利潤率：36.2%
Scorpio X-Series 320 通道 AI Fabric Switch：已開始出貨，第二季預計放量… pic.twitter.com/Dt0pUPcLRi

— Wall St Engine (@wallstengine) May 5, 2026

非 GAAP 營業利潤率達 36.2%，毛利率為 76.4%，較前一季提升 70 個基點。

公司於第一季末持有現金及等價物 11.8 億美元，營業現金流達 7,460 萬美元。

PCIe Gen6 與 Scorpio 推動成長

PCIe Gen6 產品目前已占總營收三分之一以上，累計 shipped ports 已達數百萬。管理層表示，這使 Astera Labs 成為下一代互連技術的早期領導者。

Scorpio fabric switch 系列正逐步獲得市場認可。全新 Scorpio X 320 通道設備——專為網路內運算設計——已啟動 initial shipments，預計將於年底成為公司最大產品線。

在記憶體控制方面，Leo CXL 控制器正從 private beta 階段過渡至 general availability，預計今年稍後將在 Microsoft Azure M-series 虛擬機器上推出。

第二季指引與毛利率展望

Astera Labs 對第二季的營收指引為 3.55–3.65 億美元，暗示環比成長 15–18%。非 GAAP EPS 預期為 0.68–0.70 美元。

毛利率預計將下滑至約 73%。管理層指出，此下降主因來自客戶協議所引發的一次性非現金項目，造成約 200 個基點的衝擊。

營運費用亦持續上升。第二季非 GAAP 營運支出指引為 1.28–1.31 億美元，高於第一季的 1.239 億美元，主要受研發與整合成本推動。

近期併購的 XScale Photonics 團隊已整合進 Astera 的設計中心。其光通訊平台的大規模 shipments 預計將於 2027 年左右放量。

管理層亦提到半導體產業存在「供應瓶頸」，目前庫存水平約為 75 天。公司強調正透過多元的後段封測供應商體系來應對需求，以順利過渡至年底。

稀釋後流通股數預計將微升至約 1.84 億股（第一季為 1.812 億股）。

目前市場對第二季的 consensus EPS 預期為 0.55 美元，營收預期為 3.0972 億美元，而公司指引明顯高出此水準。全年而言，consensus 預估全年 EPS 為 2.39 美元，營收達 13.3 億美元。

ALAB 股價今年以來累計上漲約 21%，表現顯著優於標普 500 指數的 5.2% 漲幅。