Workday (WDAY) 股價在2027財年財測未達預期後下跌10%

TLDR

• Workday 股價在盤後交易中下跌約 10%，此前發布的 2027 財年財測低於市場預期。
• 第四季營收 25.3 億美元，調整後每股盈餘 2.47 美元，均超出預期。
• 2027 財年訂閱收入財測為 99.3 億至 99.5 億美元，低於分析師共識的 99.9 億美元。
• 該公司計劃增加對 AI 的投資，這將減緩近期利潤率的擴張。
• WDAY 在 2026 年下跌 39%，過去 12 個月下跌 50%。

(SeaPRwire) –   Workday 週二公布了穩健的會計年度第四季業績，但投資者關注的是接下來的發展——而他們不喜歡所看到的。

Workday, , Q4-26.

Margins expanding, EPS accelerating.

Adj. EPS: $2.47
Revenue: $2.53B
Net Income: $145M

Non-GAAP operating margin expanded to 30.6% from 26.4% YoY.
Operating leverage clearly improving into FY27.

— EarningsTime (@Earnings_Time)

這家人力資源和財務軟體公司公布調整後每股盈餘為 2.47 美元，超出共識的 2.32 美元。營收達到 25.3 億美元，年增 14.5%，略高於預估的 25.2 億美元。

但新會計年度的財測才是影響股價的關鍵。

在盤後交易中，WDAY 下跌約 10%，延續了該股在 2026 年的慘烈走勢。

Workday 預計會計年度第一季訂閱收入為 23.35 億美元——較一年前增長 13%，但低於分析師預期的 23.5 億美元。該公司此前曾預計本季增長約 14%。

對於整個 2027 會計年度，Workday 預計訂閱收入為 99.25 億至 99.5 億美元，意味著 12%–13% 的增長。FactSet 的共識為 99.9 億美元，而 Workday 自己先前的財測則指向約 13% 的增長。

營運利潤率財測也未達標。Workday 預計第一季調整後營運利潤率為 30.5%，全年為 30%。分析師預計分別為 30.9% 和 31.2%。

財務長 Zane Rowe 在財報電話會議上表示，公司「優先考慮對 AI 路線圖的增量投資，以抓住更大的市場機會」，但也承認這意味著利潤率擴張「短期內將以較慢的速度進行」。

領導層變動增添不確定性

本月初，共同創辦人 Aneel Bhusri 重新擔任執行長一職，取代了擔任該職位三年的 Carl Eschenbach。Eschenbach 以其強大的客戶關係而聞名，尤其是在企業銷售方面。

這一轉變引起了華爾街的關注。Jefferies 分析師 Brent Thill 週一將 WDAY 的評級從買入下調至持有，理由是對這位備受好評的前執行長「突然」離職的擔憂。

Bhusri 在財報電話會議上反駁了對 AI 的擔憂。他說：「你們都聽說過這樣的說法，即人力資源和 ERP 將被 AI 取代或退居次要地位。我個人認為這不會發生。」

Workday 的 AI 產品年化收入現已超過 4 億美元。本季，該公司表示將發布一個用於處理班次修改請求的 AI 代理，並收購了 Pipedream，這是一家將 AI 代理連接到外部服務的新創公司。

交易完成時間拉長

首席商務長 Rob Enslin 指出，一些大型交易——特別是在聯邦政府和醫療保健領域——的完成時間比預期要長。

這種銷售週期放緩是目前企業軟體領域普遍存在的擔憂。

WDAY 在 2026 年迄今已下跌 39.3%，這將是其自 2012 年上市以來最嚴重的年度跌幅。在過去 12 個月裡，該股下跌了 50.1%。

第四季淨利為 1.45 億美元，即每股 55 美分，高於一年前的 9400 萬美元，即每股 35 美分。