美光（MU）股票：第二季盈餘前 華爾街維持強力買進評級

TLDR

• MU股票周二因美伊戰爭憂慮下跌約8%，周三回升約2%
• 2026財年第二季度盈餘預計3月18日公布；華爾街預期每股收益同比激增447%至8.54美元
• Stifel將目標價調升至550美元，稱到2026年年中毛利率將達到“類軟件”水平
• 瑞銀將目標價調升至475美元，預測DRAM短缺將持續到2027-2028年
• 美光推出新款256GB LPDRAM模塊——目前容量最高的CPU附加模塊

(SeaPRwire) –   美光科技（Micron Technology）股票周二遭受打擊，因美伊衝突的廣泛憂慮震動市場，下跌約8%。韓國內存競爭對手三星（Samsung）和SK海力士（SK Hynix）也因擔憂能源價格上漲可能擠壓芯片制造商而下跌。

MU周三反彈約2%。

過去一個月，該股下跌9%。但縮放視野，它仍上漲了319%——這個數字解釋了為何分析師們沒有紛紛離場。

下一個重大考驗是3月18日的2026財年第二季度盈餘。華爾街預期這將是一個 blockbuster 季度——每股收益8.54美元，同比激增447%，營收預計攀升超過134%至18.88億美元。

那些並非溫和的預期。但追踪內存市場的分析師表示，這些數字是合理的——甚至可能保守。

Stifel的五星分析師Brian Chin將目標價從360美元上調至550美元，並維持買入評級。他的理由是：內存價格已超過他自己的預期。

“內存價格達到了我們未曾設想的水平”，Chin表示，指出供需缺口不斷擴大，且短期內沒有緩解跡象。

Chin的供應檢查顯示，未來12個月內存容量基本固定。他預計美光的毛利率將達到“類軟件”水平——在70%中高區間——並在2026年底前保持該水平。

他還辯稱，共識預期仍然過低，未來幾個季度需要向上修正。

分析師目標價持續走高

瑞銀分析師Timothy Arcuri也持樂觀態度，將目標價從450美元上調至475美元。他指出，基於最新行業檢查，核心DRAM和NAND的定價動態強勁。

Arcuri認為DRAM短缺將持續到2027年並進入2028年——比許多人預期的更久。

在盈餘公布前，MU有26個買入評級和僅2個持有建議，華爾街一致給出強力買入共識。平均目標價為417.81美元，較當前水平暗示約10%的上漲空間。

新款256GB模塊瞄準AI數據中心

除了盈餘積聚，該公司本周還發佈了產品公告。公司已開始向客戶發貨其新款256GB SOCAMM2 LPDRAM模塊。

公司表示，這是目前市場上容量最高的CPU附加LPDRAM模塊。

它採用美光所稱的行業首款單片32Gb LPDDR5X設計，旨在為AI和高性能計算工作負載提供更高內存密度和更好能效。

新款模塊比之前最高配置的192GB SOCAMM2容量多出三分之一。它還使8通道CPU的LPDRAM容量可達2TB——意味著更大的上下文窗口和更複雜的AI推理任務。

功耗約為等效RDIMM解決方案的三分之一，這可能幫助超大型數據中心降低能源成本並提高服務器效率。

美光表示，此次推出反映了其對封裝和內存技術的關注，以滿足下一代AI數據中心對大容量、節能解決方案的增長需求。